會員登出

交易網誌

選擇權五堂課-SELL CALL 價差教學 (買權空頭價差)

獨大新書 <選擇權獲利秘技>   第五堂課   選擇權組合單搭配與應用 

5-2 選擇權 SELL CALL 價差教學 (買權空頭價差)

 

這個單元要分享什麼是買權空頭價差,我稱它為SELL CALL價差,意思是他是以SELL CALL為主的價差單。既然是SELL CALL為主的價差單,那麼它的下單思維和邏輯和SELL CALL一樣,當你想要SELL CALL的時候 你再考慮是否要改為SELL CALL價差單。

舉例來說,在2017/4/21這天加權指數在9717,選擇權報價如下

 

若你認為行情不會漲到10000,則你SELL CALL 10000 收 13 點權利金。若你想為你的部位買保險,你可以買更價外的履約價BC來保護你的SELL CALL。這就是SC價差的意思。我做賣方SC + 同時買避險單。而上萬點以後是200點一跳,所以你只能買10200 BUY CALL,沒有10100 可以買。

你的部位是 

    SELL CALL 10000 @ 13     收13點權利金

 + BUY  CALL 10200 @ 2.7    花 2.7點買保險  

最後收進 13-2.7 = 10.3點權利金,這肉真的不多,才 500 元而已。  這樣一組組合單需要多少保證金呢 ?  答案是 10000。差 200 點的價差最大風險是 200點,所以期交所會收你 10000元的保證金。  本金 10000 ,獲利 500 , 報酬率5%,一個月報酬5%看起來還可以。但是要留意,萬一錯的話可是會損失95%。

我用獨孤九劍劍譜的EXCEL試算軟體算給你看

圖 :  BUY CALL9800結算損益圖 ,收10.3點權利金,本金 200點權利金,若賠錢會賠掉189.7,對了賺5%,錯了賠95%

對了賺5%,錯了賠95%  你覺得這生意怎麼樣 ?  我比較想做買方,錯了賠10點 對了賺190點,19倍報酬。

反過來做就是買權多頭價差,BUY CALL 10000 + SELL CALL 10200。

小心 這就是賣方交易的迷思和陷阱,賣很遠的履約價 看起來安全,但是賺太少,意味著你只要錯一次就會抵掉前面十幾二十次的獲利,最後發現甚麼都沒有還到虧。賣方要留意不要讓這種事發生。 我以前交易賣方我都會賣很遠的位置勝率很高,但是一旦行情大漲大跌到了我的履約價我不知道該怎辦,此時損失已經巨大,若走勢再持續損失會擴大,若走勢回來就能賺錢,這個時候人性的弱點就會出現,等看看吧,說不定賺錢。建議不要有這樣的想法,這樣的想法只會把自己推向深淵。我犯過錯 受過傷,以過來人的身分來分享,傻事不要做。

以前因為賣得遠,所以下一個動作是買得多。因為收很少的權利金要多買很多才足夠的獲利。要記住,最大的風險來自於部位大小而不是履約價的遠近,所以我後來調整交易方式,我會選擇比較近的履約價,收比較多的點數,用比較少的口數就可以達到我要的獲利。  

例如  做SELL CALL 9800 + BUY CALL 10000  

SELL CALL 9800  收 63點

BUY CALL  10000  付13點

淨收入 50點權利金

將報價輸入獨孤九劍劍譜,畫出損益圖如下。 

圖 : SELL CALL  9800+ BUY CALL 10000 結算損益圖   收50點權利金,最多賠150點權利金。

 

買一組 SC9800+BC10000 可以賺50點,獲利是SC10000 + BC10200 賺10點的 5 倍。你只需要用1/5的口數就可以達到相同的獲利數字。

所以我建議,買比較近的履約價賣方,口數少一點比較安全。

 

補充教材   :  獨孤九劍劍譜下載 https://goo.gl/RMB2RG   

若想看整套的線上影音教學,可以購買 選擇權獲利密技懶人包 

 

延伸閱讀  :  

第一堂課 - 獻給完全不懂選擇權明天又想下單的人

選擇權獲利密技 - 第三堂課 - 樂透得主,買方教學

選擇權獲利密技 - 第三堂課 - 開始包租公生涯,賣方教學

選擇權獲利密技 - 第五堂課 - BUY CALL 價差教學  (買權多頭價差)

選擇權獲利密技 - 第五堂課 -SELL CALL 價差教學 (買權空頭價差)

選擇權獲利密技 - 第五堂課 -BUY PUT 價差教學 (賣權空頭價差)

選擇權獲利密技 - 第五堂課 -SELL PUT 價差教學 (賣權多頭價差) 

選擇權獲利密技 - 第五堂課 -雙SELL 教學 (賣出勒式部位、賣出跨式部位)

選擇權獲利密技 - 第五堂課 -雙BUY 教學 (買進勒式部位、買進跨式部位)

選擇權獲利密技 - 第五堂課 -複式單下單教學  

選擇權  期貨  選擇權賣方  選擇權買方  選擇權搖錢樹  選擇權策略  期交所  選擇權當沖 選擇權保證金  選擇權教學  選擇權手續費  選擇權結算  股票  期貨選擇權  股票選擇權 台指選擇權  選擇權課程  賺錢  台股選擇權  期貨 選擇權 期貨是什麼 期貨入門 期貨交易 期貨教學 期貨怎麼玩 期貨風險 期貨交易所 期貨英文 期貨保證金 選擇權是什麼 選擇權入門 選擇權怎麼玩 選擇權買賣 選擇權價格 選擇權台指 選擇權一口 選擇權put 選擇權買賣權 期貨是什麼 期貨入門 期貨交易 期貨教學 期貨怎麼玩 期貨風險期貨英文 期貨交易所 期貨保證金 期貨是什麼意思 multicharts 程式交易 人工智慧


留言

您尚未登入,請先登入後留言

留言列表

只要您加入選擇權搖錢樹 [email protected] : @OPTREE,即可收到最新的選擇權操作日記、免費交易訊號、好文分享及最新活動訊息

下載後記得登入會員(免費),才會有好康~ 這好康包括只有會員才有的加值服務,推播訊息服務,不漏接第一手重要資訊。

這是我的第一本寫選擇權的書,書中提供交易方法讓你不僅可以靠選擇權賣方創造現金流,亦可用選擇權買方獲利暴衝!

這是我的第一本書,書中提供股票交易方法、選擇權操作方法、期貨當沖方法,和操作心得。操作 要贏在修正。