2007.4.14 四月份選擇權行情如下

買權							賣價
履約價	時間	成交價	買價	賣價	漲跌	總量	履約價	時間	成交價	買價	賣價	漲跌	總量
6900	11:53	1100	1100	1170	0	2	6900	12:58	0.2	0.1	0.2	︿0.1	176
7000	-	-	-	-	-	-	7000	13:43	0.2	0.1	0.2	﹀0.1	67
7100	-	-	-	-	-	-	7100	13:20	0.3	0.2	0.3	0	221
7200	-	-	-	-	-	-	7200	13:35	0.4	0.3	0.4	﹀0.1	604
7300	13:35	760	755	760	︿60	2	7300	13:43	0.6	0.3	0.6	﹀0.2	660
7400	13:42	665	650	665	︿75	25	7400	13:42	0.4	0.4	0.6	﹀0.4	4448
7500	11:06	530	520	530	︿35	5	7500	13:44	0.6	0.6	0.8	﹀1	5286
7600	13:44	468	468	475	︿81	162	7600	13:44	0.9	0.9	1.1	﹀2	6258
7700	13:44	365	365	370	︿75	466	7700	13:44	1.5	1.3	1.5	﹀2.7	5664
7800	13:44	270	270	275	︿74	1372	7800	13:44	3	2.6	3	﹀8	16970
7900	13:44	173	173	174	︿61	8710	7900	13:44	6.8	6.6	6.8	﹀20.2	21239
8000	13:44	85	85	87	︿37.5	39530	8000	13:44	21	21	22	﹀43	37623
8200	13:44	7.3	7.3	7.4	︿3.6	39126	8200	13:44	139	139	140	﹀78	4409
8400	13:42	0.2	0.2	0.4	︿0.2	3061	8400	13:41	335	335	345	﹀71	22
8600	11:44	0.1	0.1	0.2	0	323	8600	-	-	-	-	-	-
8800	11:01	0.1	0.1	0.2	0	20	8800	-	-	-	-	-	-
9000	-	-	-	-	-	-	9000	-	-	-	-	-	-

在我發現居然可以組出套利這麼有趣的組合單後 , 我就開始下單 . 但實務上不是這麼好買，因為組合單下限價單沒成交的話會馬上取消 , 我沒有時間整天下限價單，有哪位網友知道哪家券商的交易系統可以解決這問題 , 請不吝分享 .

 

期貨商自己可以做到 , 交易商自己寫下單程式 . 用程式下單就可以抓到套利單 .
看的到不見得吃的到的套利單 , 真是恨得牙癢癢 .
我開始思考解決的方法....

 

對了 , 如果我將履約價平移一百點呢 ?
以四月份7800 + 7900 + 8000 三個履約價組合成的組合單

SELL	PUT	7800	3
BUY	PUT	7900	6.8
BUY	CALL	7900	173
SELL	CALL	8000	87

組出的組合單獲利曲線圖如上圖  , 呈現一個有缺口的圖

這個圖的意思就是結算時 , 只有在7900點上下才是虧損狀況
結算在其他指數 , 都獲利10.2 點
最大虧損為當結算剛好7900  虧損89.8點 ,

 

以機率來看 , 此種組合單虧損的機率只有15%左右
(我是以歷史選擇權結算資料來統計)

 

換句話說 , 此種有缺陷的套利組合 , 高達85%獲勝機率 .
而且投資報酬率介於 10 %~ 24 % 之間 (以下單的履約價格而異)
此例組合單的總投資金額為 4490元
總獲利為 510 元
投資報酬率為  510 / 4490 = 11%

 

我每個月都會有部分的資金   選擇這種不花腦筋不受大盤漲跌影響的組合單
投資到現在只有碰過一次需要調整 .
調整的方法下篇文章介紹

延伸閱讀 :

• 選擇權策略》獨孤九劍的觀念
• 選擇權策略》獨孤九劍的技巧
• 選擇權策略》獨孤九劍的技巧 - 使用教學
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 有趣的套利
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 不完美套利
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 沒良心投資法
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 賣方策略(1)
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 賣方策略(2)
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 賣方策略(2) 補充
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 注意看囉 ! 開始耍劍囉
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 勒式 + 價內勒式
• 選擇權策略》示範獨孤九劍 - 調整策略 擴大獲利篇 
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - BUY PUT + 期指多
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 瑛式操作 
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 做多強勢股放空弱勢股
• 選擇權策略》獨孤九劍的招術 - 結算戰法
• 選擇權策略》獨獨孤九劍的招術 - 債券 + 選擇權

選擇權策略軟體 :

• 選擇權策略分析
• 選擇權獨孤九劍