2007.4.14  五月份的選擇權行情

 

月份: 2007/05
買 權								賣 權
履約價	時間	成交價	買價	賣價	漲跌	總量		履約價	時間	成交價	買價	賣價	漲跌	總量
6900	－	－	－	－	－	－		6900	13:42	1.2	1.2	2.8	▽0.8	249
7000	－	－	－	－	－	－		7000	13:43	1.8	1.8	3.6	▽0.2	115
7100	－	－	－	－	－	－		7100	13:40	3.2	3.2	3.9	▽0.1	99
7200	－	－	－	－	－	－		7200	13:44	3.6	3.6	5	▽1.9	289
7300	－	－	－	－	－	－		7300	13:44	5.3	5.3	6	▽4.1	172
7400	－	－	－	－	－	－		7400	13:44	8.5	8.5	8.9	▽5.5	624
7500	10:34	540	525	540	△40	1		7500	13:44	12.5	12.5	13	▽9.5	1521
7600	13:07	450	450	471	△40	1		7600	13:44	20.5	20	20.5	▽13.5	2397
7700	12:58	382	364	382	△47	28		7700	13:44	34	34	34.5	▽19	3876
7800	13:39	301	301	319	△40	38		7800	13:44	50	50	52	▽31	2243
7900	13:44	240	240	245	△47	191		7900	13:44	78	76	78	▽37	2461
8000	13:44	179	177	179	△42	1826		8000	13:43	115	113	115	▽44	1366
8200	13:44	84	82	84	△25	5475		8200	13:44	215	215	221	▽71	164
8400	13:45	28.5	28.5	29	△9	6840		8400	13:24	378	378	394	▽55	109
8600	13:42	8	7.4	8	△3	705		8600	13:32	560	560	700	▽50	10
8800	13:43	2.3	2.3	2.8	△0.4	128		8800	－	－	－	－	－	－
9000	－	－	－	－	－	－		9000	－	－	－	－	－	－

 

有個很有趣的現象

如果買  7800 和 7900 的 CALL 以及 PUT 價差組合 兩組對作

 

SELL	PUT	7800	50
BUY	PUT	7900	78
BUY	CALL	7800	301
SELL	CALL	7900	240

 

所組出來的獲利曲線圖 

居然是恆獲利 11點 !!!!

意思就是說你這樣買 , 放到結算一定獲利11點

再試試別的組合

 

SELL	PUT	8000	115
BUY	PUT	8200	215
BUY	CALL	8000	179
SELL	CALL	8200	84

 

組出來的獲利曲線圖如下

恆獲利 5 點 !!

這是多麼有趣的發現

居然可以組出一組組合單 , 不管大盤如何變化  都可以獲利 . 這不是很有意思嗎

為什麼會這樣 ?

討論其原因  因為

1.權利金不對等特性

2.CALL 和 PUT 的多頭價差和空頭價差 , 具有一樣的效果

 

每個履約價其權利金漲跌並不一定合理 . 只要不合理 就表示有套利空間
且相同履約價的CALL 和 PUT 所組成的多頭價差 , 其效果(獲利曲線圖) 長相是一樣的 , 差別只是獲利點數不同 .
如果一組多頭價差搭配一組同履約價反向的空頭價差 , 組起來的獲利曲線圖不會等於 0
不是正數(恆獲利)就是負數(恆虧損)

 

有興趣可以隨意抓兩個履約價試試看 , 組成正向的多頭和反向的空頭價差 . 可以組出套利的組合單
當然啦 , 套利點數不夠大 (要大於交易成本)   就沒有下單的誘因

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