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選擇權策略》 免費選擇權策略試算軟體,快速了解進階的選擇權組合單策略,共52招

最新版【獨孤九劍】選擇權策略軟體上市囉 ! 內含多種選擇權策略單 ,新增支援周選擇權,月選擇權和期貨,也支援線上更新報價,讓你使用上更方便 ! 

 

本文有幾個部分與您分享

 

一、選擇權策略試算軟體  獨孤九劍

二、選擇權價差-買權多頭價差

三、選擇權價差-買權空頭價差

四、選擇權價差-賣權多頭價差

五、選擇權價差-賣權空頭價差

六、選擇權組合單-買進組合式期貨

七、更多選擇權策略解說

 

一、選擇權策略試算軟體  獨孤九劍

選擇權獨孤九劍。這軟體是我 2007 年開始寫的,讓我知道自己的部位到期的損益情形,當時券商還沒有幫投資人繪製選擇權到期損益圖,大家都不知道自己手上買的部位最後是甚麼東西。如果你在不同時期進場持有不同履約價的SELL CALL、SELL PUT、BUY CALL 或 BUY PUT ,你不知道你手上所持有的是甚麼怪物。這個選擇權策略軟體只要輸入你的手上部位、選擇權履約價、選擇權權利金價格、選擇權買方或賣方、口數,就可以幫你了解手中的選擇權部位是什麼。我幫助我自己了解選擇權而寫此選擇權策略軟體,沒想到大家很喜歡。

 

現在我們將他網路化,在我們自己的選擇權網站寫了個線上版的選擇權策略軟體,全部網路上試算,你要打開手機連網進來,或是用電腦連線進來,輸入你的選擇權、期貨部位就可以試算。更重要的是每個策略都有寫交易心得和使用時機,這是你研究的好地方。  

 

有一本書【選擇權實戰手冊】裡面介紹選擇權的招式有52招,為了方便了解這些選擇權策略,我用選擇權策略軟體幫助自己快速的了解這些策略。真的,不用看每篇的文字敘述,只需要看圖就一目了然 ! 這在我學習的過程幫助很多。獨孤九劍收入多種選擇權招式,每個招式我都附上使用時間和使用心得。

這些招式有 ,列表如下表,可以點選超連結了解更多。

選擇權獨孤九劍

序號 類型 交易部位 使用時機
1 選擇權單一部位基本型 選擇權買進買權( Long Call ) BUY CALL 預期指數會大漲
2 選擇權單一部位基本型 選擇權買進賣權 ( Long Put ) BUY PUT 預期股市將會下跌、為手中股票避險
3 選擇權單一部位基本型 選擇權賣出買權 ( Short Call ) SELL CALL 預期指數不會漲 (包括不漲和下跌)
4 選擇權單一部位基本型 選擇權賣出賣權 ( Short Put ) SELL PUT 預期指數不會跌 (包括不跌和上漲)
5 選擇權單一部位基本型 選擇權買權多頭價差 (Bull Call Spread) 判斷行情會漲一大段
6 選擇權單一部位基本型 選擇權賣權多頭價差 (Bull Put Spread) 判斷行情不會下跌
7 選擇權單一部位基本型 選擇權買權空頭價差 (Bear Call Spread) 判斷行情不會上漲
8 選擇權單一部位基本型 選擇權賣權空頭價差 (Bull Put Spread) 判斷行情會跌一大段
9 選擇權零支出交易型 作多價外逆轉組合 (Long Combo) 判斷行情不會下跌 且用收來的權利金BC投機
10 選擇權零支出交易型 作空價外逆轉組合 (Shot Combo) 判斷行情不會上漲 且用收來的權利金BP投機
11 選擇權跨式與勒式型 買進跨式部位 ( Long Straddle ) 預測會有大行情,多空兩邊押寶
12 選擇權跨式與勒式型 買進勒式部位 ( Long Straddle ) 預測會有大行情,多空兩邊押寶
13 選擇權跨式與勒式型 賣出跨式部位 ( Short Straddle ) 預測行情暫時盤整、收斂時間價值
14 選擇權跨式與勒式型 賣出勒式部位 ( Short Straddle ) 預測行情區間盤整
15 選擇權蝶式與兀鷹式型 買進買權蝶式部位 ( Long Call Butterfly ) 預測行情區間盤整同時鎖住風險
16 選擇權蝶式與兀鷹式型 買進賣權蝶式部位 ( Long Put Butterfly ) 預測行情區間盤整同時鎖住風險
17 選擇權蝶式與兀鷹式型 買進買權兀鷹部位 ( Long Call Condor ) 預測行情區間盤整同時鎖住風險
18 選擇權蝶式與兀鷹式型 買進賣權兀鷹部位 ( Long Put Condor ) 預測行情區間盤整同時鎖住風險
19 選擇權蝶式與兀鷹式型 賣出買權蝶式部位 ( Short Call Butterfly ) 賭指數不落在某段區間內 , 即區間內賠區間外賺
20 選擇權蝶式與兀鷹式型 賣出賣權蝶式部位 ( Short Put Butterfly ) 賭指數不落在某段區間內 , 即區間內賠區間外賺
21 選擇權蝶式與兀鷹式型 賣出買權兀鷹部位 ( Short Call Condor ) 賭指數不落在某段區間內 , 即區間內賠區間外賺
22 選擇權蝶式與兀鷹式型 賣出賣權兀鷹部位 ( Short Put Condor ) 賭指數不落在某段區間內 , 即區間內賠區間外賺
23 選擇權蝶式與兀鷹式型 買進買權調整蝶式部位 ( Long Call Modified Butterfly ) 看區間且偏多
24 選擇權蝶式與兀鷹式型 買進賣權調整蝶式部位 ( Long Put Modified Butterfly ) 看區間且偏空
25 選擇權蝶式與兀鷹式型 買進鐵蝴蝶部位 ( Long Iron Butterfly ) 看區間能夠鎖住風險 , 買進蝴蝶部位的改良
26 選擇權蝶式與兀鷹式型 賣出鐵蝴蝶部位 ( Short Iron Butterfly ) 賣出蝴蝶部位的改良
27 選擇權跨月交易型 買權跨月價差部位 ( Call Calendar Spread ) 買近避遠
28 選擇權跨月交易型 賣權跨月價差部位 ( Put Calendar Spread ) 買近避遠
29 選擇權跨月交易型 買權對角價差部位 ( Diagonal Spread With Calls ) 高階 : 遇期結算逆價差擴大或縮小
30 選擇權跨月交易型 賣權對角價差部位 ( Diagonal Spread With Puts ) 高階 : 遇期結算逆價差擴大或縮小
31 選擇權合成期貨交易型 買進組合式期貨 ( Long Synthetic Future ) 就是期指多單
32 選擇權合成期貨交易型 賣出組合式期貨 ( Short Synthetic Future ) 就是期指空單
33 選擇權不等比例交易型 買權比率價差部位 ( Call Ratio Spread ) 看多但漲有限
34 選擇權不等比例交易型 賣權比率價差部位 ( Put Ratio Spread ) 看空但跌有限
35 選擇權不等比例交易型 買權逆比率價差部位 ( Put Ratio Backspread ) 看大漲 + 防崩盤 , 怕平盤
36 選擇權不等比例交易型 賣權逆比率價差部位 ( Put Ratio Backspread ) 看大跌 + 防大漲 , 怕平盤
37 選擇權不等比例交易型 買進偏空跨式部位 ( Long Strip ) 如其名 , 偏空的跨式
38 選擇權不等比例交易型 買進偏多跨式部位 ( Long Strap ) 如其名 , 偏多的勒式
39 期貨加選擇權混合交易型 組合式買權 ( Synthetic Call )BF+BP 做為股票或期貨的避險
40 期貨加選擇權混合交易型 買進買權合成跨式部位 ( Long Call Systhetic Straddle ) SF + 2BC 將買方當作期貨避險單
41 期貨加選擇權混合交易型 買進賣權合成跨式部位 ( Long Put Systhetic Straddle ) BF + 2BP 將買方當作期貨避險單
42 期貨加選擇權混合交易型 賣出買權合成跨式部位 ( Short Call Systhetic Straddle ) BF + 2SC 將買方當作期貨避險單
43 期貨加選擇權混合交易型 賣出賣權合成跨式部位 ( Short Put Systhetic Straddle ) SF + 2SP 將買方當作期貨避險單
44 期貨加選擇權混合交易型 賣出買權合成跨式部位 ( Short Call/Put Systhetic Straddle ) BF+SC+SP 一個期貨多單(小台) + 雙SELL 盤整偏多策略


二、選擇權價差-買權多頭價差

我們來解說幾個選擇權策略吧,第一個策略是選擇權買權多頭價差,用選擇權CALL組成的多單價差。低買高賣,買比較低的選擇權,賣比較高的選擇權。例如  BUY CALL  15500 @90  + SELL CALL 15600 @60  。

這個選擇權組合單組出的損益圖如下 ,如果行情大漲,獲利是固定的 3500 元。 如果行情大跌損失也是固定的1500元。這是一個選擇權買方策略,用1500的虧損去換一個3500的獲利機會。這個選擇權策略支付30點的選擇權權利金 也就是1500元。這也是最大風險。如果行情無法漲過15500 之上 則權利金會歸零。

這是選擇權最簡單的組合單

圖 : 選擇權買權多頭價差

選擇權買權多頭價差

 

三、選擇權價差-買權空頭價差

第二個策略是選擇權買權空頭價差,用選擇權CALL組成的空單價差。低賣高買,買比較高的選擇權,賣比較低的選擇權。例如  SELL CALL  15500 @90  + BUY CALL 15600 @60  。這組合完全和上一個多頭價差顛倒。賣方變買方買方變賣方。

這個選擇權組合單組出的損益圖如下 ,如果行情大漲,虧損是固定的 3500 元。 如果行情大跌獲利也是固定的1500元。這是一個選擇權賣方策略,用5000元選擇權保證金去交易,最多獲利1500元選擇權權利金。如果行情無法漲過15500 之上 則選擇權權利金會歸零,所以這選擇權賣方策略收了1500元的權利金。如果行情大漲則最多5000元的選擇權保證金都會賠掉。但是一開始先收了1500選擇權權利金元進來,所以最多虧損3500元。

 

圖 : 選擇權買權空頭價差

選擇權買權空頭價差

 

四、選擇權價差-賣權多頭價差

第三個策略是選擇權賣權多頭價差,用選擇權PUT組成的多單價差。高賣低買,賣比較高的選擇權,買比較低的選擇權。例如 SELL PUT 15400 @111 + BUY PUT 15300 @74 。這組合是以PUT所組成,他的意思是價格沒有跌破15400就獲利。

 

這個選擇權組合單組出的損益圖如下 ,如果行情盤整或上漲,獲利是固定的 1850 元。 這組選擇權組合單的是賣方,他的選擇權保證金需要5000元。如果獲利投資報酬率是1850 / 5000 = 37%。挺高的。只要指數價格不跌破15400就能夠獲利37%。 但是如果行情大跌會虧損,跌破15400就開始虧損,最大虧損是虧掉選擇權保證金5000元,但是預收1850選擇權權利金,所以最差情況會虧損 5000 - 1850 = 為3150。虧損是有限制的,不會無限。所以價差單的賣方較安全。

圖 : 選擇權賣權多頭價差

選擇權賣權多頭價差

 

五、選擇權價差-賣權空頭價差

 

第四個策略是選擇權賣權空頭價差,用選擇權PUT組成的空單價差。高買低賣,買比較高的選擇權,賣比較低的選擇權。例如 BUY PUT 15400 @111 + SELL PUT 15300 @74 。這組合是以PUT所組成,這是買方選擇權,他的意思是價格跌破15400就獲利。

 

這個選擇權組合單組出的損益圖如下 ,如果行情大跌就會獲利,獲利是固定的 3150 元。 這組選擇權組合單的是買方,他的選擇權權利金1850元。如果獲利投資報酬率是3150 / 1850 = 170%。挺高的。只要指數價格跌破15400就能夠獲利170%。 但是如果行情不跌就會虧損,指數結算在15400之上就虧損,所支付的選擇權權利金1850全部都會歸零。這個策略是看空。

圖 : 選擇權賣權空頭價差

選擇權空頭價差

 

六、選擇權組合單-買進組合式期貨

 

第五個示範策略是選擇權買進組合式期貨,用同樣履約價的選擇權CALL和PUT所組成。口訣為同履約價買買賣賣就是做多期貨,BC+SP = 期貨多單。例如BUY CALL 15400 @230 + SELL PUT 15400 @206 。同樣在15400這履約價買買賣賣買進買權 + 賣出賣權 就是做多期貨。你看下圖,所組出的結算損益圖就如同期貨一樣,直線往上。如果行情上漲,漲一點賺一點,如果行情往下,跌一點賠一點。這不是跟期貨的損益一樣嗎 ? 所以這是一個模擬期貨部位的選擇權策略。可以用來替代期貨單。那為何要用這一招呢 ? 為何不用期貨。用這招可以拆解,可以把BC平倉留SP。例如漲不動的時候把選擇權買方BC出場,留下盤整盤也能獲利的選擇權賣方SP。這是期貨做不到的,期貨只有 1 和 0 。沒有兩個部位,沒有變化。選擇權組合單變化比較多。

 

圖 : 選擇權買進組合式期貨

選擇權買進組合期貨

 

七、更多選擇權策略解說

想要進一步了解選擇權策略的朋友、想要快速學選擇權的朋友、想要得到好用的選擇權策略軟體,請立即前往>>

下一個大俠 就是你。

延伸閱讀 :

選擇權策略軟體 :

投資最重要的就是風險控管  , 再來是如何提高獲勝率 , 最後才是投資報酬率 . 我認為這是要在市場上長期立足必要的原則 .而我投資的秘訣 : 
良好的紀律 + 獨創的選擇權獨孤九劍投資法

投資選擇權的步驟

1.預期大盤走勢
2.根據預期的盤勢選擇適當的投資策略,並且同時想好調整策略
3.看對盤勢時 如何放大獲利
4.看錯盤勢時 把想好的調整策略拿來用,讓傷害減到最低 甚至反敗為勝

 

以上52招取自於黃逢徵先生的著作【選擇權實戰手冊】,並加入自己的操作心得和操作建議,供讀者免費學習。

 

 


留言

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留言列表

鄭喬元  2020/05/20 22:26

感謝好用的工具,謝謝

選擇權搖錢樹. 2020/09/13

謝謝你的支持

林郁鵬  2019/11/14 11:15

獨孤大俠~謝謝你,提供我選擇權的相關資料,感恩

選擇權搖錢樹. 2020/09/13

謝謝你的支持

陳滿堂  2019/10/08 17:38

謝謝獨大提供這獨孤九劍劍譜, 增加我們選擇權的功力

選擇權搖錢樹. 2019/10/21

謝謝你的支持

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