選擇權入門》 指數選擇權保證金收取方式

部位狀況

保證金計收方式

備註

買進 call

無

買進 put

賣出call

權利金市值＋MAXIMUM (A值-價外值, B值)

1.A值及B值依期貨交易所公告之標準計算 
2.call價外值： MAXIMUM((履約價格-標的指數價格) ×契約乘數,0) 
3.put價外值： MAXIMUM((標的指數價格-履約價格)×契約乘數,0)

賣出put

交易策略

部位狀況

保證金計收方式

備註

垂直價差

買進低履約價Call、賣出高履約價Call
(Call多頭價差)

無

買買進部位之到期日必須與賣出部位之到期日相同，方可適用。

買進高履約價Put、賣出低履約價Put
(Put空頭價差)

買進高履約價Call，賣出低履約價Call
(Call空頭價差)

買進與賣出部位之履約價差×契約乘數

買進低履約價Put，賣出高履約價Put
(Put多頭價差)

時間價差(水平/對角價差)

買進Call、賣出Call，履約價相同或不同，買進部位到期日較遠
(Call時間價差)

Max(同標的指數期貨結算保證金×10%，2 x權利金差價點數×契約乘數)

買進部位到期日較賣出部位到期日近者，以單一部位方式計收保證金。

買進Put、賣出Put，履約價相同或不同，買進部位到期日較遠
(Put時間價差)